Aos Acionistas e Administradores da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP São Paulo - SP

1. Examinamos os balanços patrimoniais da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP, levantados em 31 de dezembro de 2005 e de 2004, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP em 31 de dezembro de 2005 e de 2004, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

4. As informações suplementares para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2005 e de 2004, referentes às demonstrações do fluxo de caixa descritas na nota explicativa nº 24, e as demonstrações financeiras em moeda de poder aquisitivo constante, preparadas de acordo com os critérios descritos na nota explicativa nº 25, item (a), e do valor adicionado descrito na nota explicativa nº 25, item (b), são apresentadas com o propósito de permitir análises adicionais e não são requeridas como parte das demonstrações financeiras básicas. Essas informações foram por nós examinadas de acordo com os procedimentos de auditoria mencionados no parágrafo 2 e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

5. Conforme mencionado na nota explicativa nº6 às demonstrações financeiras, a Companhia está em fase de negociação com o Governo do Estado de São Paulo, no que tange à forma de ressarcimento dos valores de complementação de aposentadoria e pensões pagas pela Companhia e quanto ao fluxo futuro desses pagamentos a serem ressarcidos pelo Governo do Estado de São Paulo. Em razão do atual estágio das negociações entre a Companhia e o Governo do Estado de São Paulo, não é possível a determinação do valor a ser efetivamente ressarcido.

São Paulo, 23 de março de 2006.

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU	Marco Antonio Brandão Simurro
Auditores Independentes	Contador
CRC nº 2 SP 011609/O-8	CRC nº 1 RJ 052000/O-0 “S” SP